Zarzadzanie ryzykiem VI wyklad, WSFiZ - Finanse i rachunkowość (Warszawa ul. Pawia 55), Licencjat, Semestr V, ...
[ Pobierz całość w formacie PDF ]
WYŻSZA SZKOŁA
FINANSÓW I ZARZĄDZANIA
Zarządzanie ryzykiem
Zarządzanie ryzykiem
Swapy finansowe
Wykład VI
D R R A F A Ł K U S Y
Definicja transakcji swap
•
transakcja zwrotnej zamiany walut;
• transakcja finansowa, w której obydwie strony
zgadzają się wymienić strumienie płatności w
przyszłości”;
• umowa, w której dwie strony zobowiązują się
przekazywać sobie wzajemnie
strumienie
2
przekazywać sobie wzajemnie
strumienie
płatności, według z góry określonych zasad
, w
określonych momentach w przyszłości.
• strony transakcji nazywane są partnerami.
Definicja transakcji swap
•Data zawarcia transakcji (
trade date
) dzień, w
którym swap wchodzi w życie obydwie strony
transakcji wchodzą w swap;
•Data życia (
effective date
) dzień, w którym to w
kontrakcje swapowym zaczyna się naliczać stopy
procentowe od kapitału referencyjnego;
•Data wygaśnięcia (
maturity date
) dzień, w którym
swap przestaje istnieć przestaje się naliczać stopy
procentowe od kapitału referencyjnego.
3
Rodzaje swapów
• Ze względu na rodzaj transakcji:
I. Klasyczne (
plain vanilla
), pierwszej generacji
•Swap procentowy (
interest rate swap
)
• Swap walutowy (
currency swap
)
• Swap walutowoprocentowy (
cross currency interest
rate swap
)
II. Modyfikowane (
swap derivatives
), drugiej
generacji, np.:
• Swap towarowy (
commodity swap
)
• Swap aktywów (
assets swap
)
• Swap amortyzowany (
amortising swap
)
•Swap kredytowy (credit default swap)
4
II. Modyfikowane (
swap derivatives
), drugiej
Swap walutowy
•W ramach walutowej umowy swap, jedna strona
zobowiązuje się płacić odsetki według stałej stopy
procentowej od pewnego nominału w walucie A, a
druga strona zobowiązuje się płacić odsetki według
również stałej stopy procentowej, ale w walucie B.
•Nominał wymieniany jest w tym przypadku
5
•Nominał wymieniany jest w tym przypadku
zarówno na początku umowy, po obowiązującym
kursie wymiany, jak i na końcu umowy po
obowiązującym wtedy kursie wymiany.
•Dzięki temu swapowi można
zamienić kredyt
walutowy na złotowy i odwrotnie
.
[ Pobierz całość w formacie PDF ]